I стадия: дело о банкротстве не возбуждено
Собственник активов находится в предбанкротном состоянии, но в банкротство еще
«не ушел».
На горизонте вырисовываются не самые позитивные перспективы:
расчеты с контрагентами и кредиторами пока еще удается осуществлять, но ресурсы
бизнеса на исходе и вопрос времени, когда платежи будут вынужденно приостановлены, а долговая
нагрузка станет непосильной.
Первоначальная и потому самая благоприятная для сохранения активов стадия в условиях
грядущего банкротства, поскольку позволяет заблаговременно провести качественную подготовку,
детально проработать каждую совершаемую сделку и операцию, с учетом специфики банкротного
законодательства, проанализировать потенциальных кредиторов, спрогнозировать степень их активности
при запуске процедуры несостоятельности, прибегнуть к построению структуры владения и управления
активами, после отчуждения активов передать такое имущество в залог третьей компании /
лицу.
Детально проработанная стратегия на данном этапе позволит
собственникам избежать отмены совершенных сделок и свести к нулю риски привлечения к субсидиарной
ответственности и потери собственности.
II стадия: собственник активов в процедуре
банкротства
Процедура банкротства в отношении компании-должника уже
инициирована.
Очевидно, если вопрос с совершенными сделками или с имеющимся
имуществом
не был заблаговременно разрешен, собственников при запуске процедуры опередил активный
кредитор,
предложив кандидатуру «своего» арбитражного управляющего, что безусловно осложняет
ситуацию, однако
не говорит о ее безнадежности.
В таких условиях порядок действий и предпринимаемые меры
зависят от
текущего положения дел в каждом конкретном случае, это может быть:
Корректировка условий сделки до момента передачи руководителем организации документации по
деятельности должника управляющему с целью усиления позиции в рамках намечающегося спора
по
признанию такой сделки недействительной.
Поскольку передача документов установленная законом обязанность —
вопрос
заключается лишь в том, что именно передаст директор / собственник и насколько
устойчивыми будут
выглядеть сделки. Если же документация была передана без доработок, возможность скорректировать
допущенные недочеты имеется даже в ходе судебного разбирательства. Важен максимально точный
прогноз
поведения участников процесса, какие вопросы возникнут у суда, какие имеются пробелы и что
с точки
зрения актуальной судебной практики они могут за собой повлечь для должника и его
руководства, какие
шаги позволят избежать нежелательных последствий.
Размытие долей кредиторов до уровня менее 10% от общей суммы требований составляющих
реестр.
Рабочий механизм лишения кредиторов права на самостоятельное
оспаривание
сделки заключается во включении в реестр «дружественной» кредиторской
задолженности, превышающей
сумму уже имеющихся требований. Кроме того, размытие долей позволяет обеспечить большинство голосов
на собрании кредиторов, что предоставляет широкий круг возможностей при принятии решений и высокий
уровень влияния на ход всей процедуры. Несмотря на то, что существуют способы обойти
установленное
законом ограничение касаемо количества голосов в процентном соотношении, на практике для
этого
необходимо приложить серьезные усилия и суметь убедить суд в своей правоте, подкрепив
доводы
доказательной базой, что случается довольно редко.
Усложнение структуры сделки: реализация активов через несколько звеньев для обеспечения
добросовестности конечного приобретателя.
Даже если актив был первоначально продан по стоимости ниже
рыночной /
передан без получения встречного предоставления от покупателя, существует возможность
усовершенствовать модель сделки, реализовав имущество другим компаниям с обеспечением оплаты в
полном объеме.
Отчуждение активов на этой стадии существенно повышает риски
топ-менеджмента компании, но по-прежнему при грамотном исполнении сохраняет шансы на благоприятный
исход.